Latest News Archive

Please select Category, Year, and then Month to display items
Previous Archive
20 August 2025 | Story Dr Annelize Oosthuizen | Photo Supplied
AnnelizeOosthuizen
Dr Annelize Oosthuizen, Subject Head of Taxation in the School of Accountancy, University of the Free State.

Opinion article by Dr Annelize Oosthuizen, Subject Head of Taxation in the School of Accountancy, University of the Free State 

 


 

With the two-pot retirement system having been effective from 1 September 2024, it is important to demystify certain aspects to prevent an unpleasant surprise when you retire. Although there are other complex rules, this article was simplified and does not deal with exceptions. It also does not deal with members of a provident fund who were 55 years of age or older on 1 March 2021. Furthermore, reference to retirement funds is to a pension fund, provident fund or a retirement annuity fund (a discussion on preservation funds is therefore excluded).

 

Three, not two pots

Firstly, there are effectively three pots and not two.

  • The first pot is referred to as the vested component. You will only have this component if you were a member of a retirement fund prior to 1 September 2024. This component consists of the member’s interest (balance) in the retirement fund on 31 August 2024 (the day before the implementation of the two-pot system) after being reduced with the amount of the seed capital that was transferred to the savings pot (see below).  This seed capital amount was calculated as the lesser of 10% of the value of the member’s interest in the fund on 31 August 2024 or R30 000. No further contributions will be allocated to this component from 1 September 2024. Upon retirement, one-third of the funds in this component can be taken in the form of a lump sum. The balance will be transferred to the retirement component below and will be paid out in the form of monthly annuities. 
  • The second pot is the savings component. The opening balance of the savings component is the seed capital that was transferred from the vested component above. Thereafter, from 1 September 2024, one third of your monthly contributions to the retirement fund are allocated to this component.
  • The third pot is the retirement component. From 1 September 2024, two-thirds of your monthly contributions to the retirement fund are allocated to this component. The funds in this component can only be accessed upon retirement (i.e. after reaching your retirement age, which is stipulated in the fund rules). Furthermore, upon retirement, the money in this pot is only paid out in the form of monthly annuities (i.e. monthly pensions) and no lump sum can be taken from this pot unless its total value is R165 000 or less.

Withdrawals are taxed unfavourably

Secondly, withdrawing from the savings component before retirement has adverse tax implications.

  • From 1 September 2024 onwards, one is allowed to make an annual withdrawal (minimum of R2 000) from the savings component even if you have not yet reached your retirement age and although you are still employed. It is, however, important to remember that such withdrawals are taxed very unfavourably since they are taxed by using the normal progressive tax tables that apply to your other income such as salary. If you wait for your retirement and only withdraw from this savings component upon retirement, the first R550 000 will be tax-free and withdrawals above R550 000 will be taxed at rates much lower than the current progressive tax rates applicable to other income.
  • Upon retirement, only the money in the savings component is allowed to be taken as a lump sum.  If you therefore withdraw all the money from this pot annually prior to retirement, you will not have any funds available to access as a lump sum on retirement and will only have access to the monthly annuities payable from your retirement component.

Less funds available

Lastly, for those members who have a vested component (i.e. who became members of the retirement fund before 1 September 2024), the old rules still apply to the funds in that component. Therefore, upon retirement, you will still be able to take one third of the value of your vested component as a lump sum. The balance will be transferred to the retirement pot and will be paid out in the form of monthly annuities.

To summarise, even though it might appear lucrative to withdraw from your savings component annually, it is advised that you refrain from doing it unless you really need the funds to fulfill basic needs. Withdrawing prior to retirement has the following adverse consequences:

  • Money withdrawn from the savings component is taxed at higher rates than what would have applied had you reached your retirement age and retired. You will therefore not make use of the R550 000 tax-free option.
  • You will have less funds available to pay out as a lump sum on retirement. As a simple calculation, had you not withdrawn R30 000 in a single year, conservatively calculated at a rate of 5%, this R30 000 would have grown to R79 599 (R139 829 if a rate of 8% is used) calculated over 20 years that can be withdrawn tax-free when utilising the R550 000 tax-free portion on retirement.

News Archive

Artikel in Die Burger: Steeds is daar die kans vir heling deur Dr Franklin Sonn
2008-04-07

Steeds is daar die kans vir heling

Dr Franklin Sonn - Kanselier van die Universiteit van die Vrystaat en ’n oud-ambassadeur.


TOE gene-navorsers uiteindelik die menslike genoom georden het, is bevind dat menslike wesens inderdaad slegs in minder as 2 % onderling verskil en andersins ooreenstem.

Dít is die goeie nuus.

In die loop van die mens se ontwikkelingsgang en in die proses van ons sosiale organisering is godsdiens-, taal- en kultuurpatrone ontwikkel wat gelei het tot territorium-afbakening en volksvorming waaruit ’n hele geskiedenis van haat, nyd en bloedvergieting ontstaan het het wat ondanks die hoë peil van die beskawing wat die postmoderne mens bereik het, steeds voortwoed.

Dít is die slegte nuus.

Gebeure op die kampus van die Universiteit van die Vrystaat (UV) het ons op onnoemlik tragiese wyse herinner aan ons menslike mislukking dat ons – ondanks die oorheersende ooreenkomste tussen ons – ons liewer op grond van die bykans een persent onderlinge verskil vergrype pleeg wat selfs by diere ondenkbaar is. Dat dit boonop op die kampus van ’n universiteit gebeur, is des te ontstellender.

Dit strek ons universiteit egter tot eer dat die verwagte strafstappe onmiddellik gedoen is en dat geen poging aangewend is om selfverskonend verduidelikings te gee of die kombers oor die kop te trek nie.

IN ’n breër konteks wys prof. Hermann Giliomee tereg daarop dat die tydskrif The Economist ’n opname van Markinor gepubliseer het wat aantoon dat meerderhede in al die gemeenskappe te kenne gee dat rasseverhoudings sedert die koms van die demokrasie verbeter het.

Die afleiding daarvan is dat Suid-Afrika in al sy dimensies op die regte pad is en dat ons in die hoop op ’n beter toekoms vir ons almal voortleef. Die nasionale projek om godsdiens, taal en verskille te eerbiedig maar terselfdertyd ’n heterogene tapisserie van eenheid as nasie te bou is die meeste van ons se erns. Ondanks die terugslag is die universiteit verbind tot hierdie toekomsvisie van transformasie wat herhaaldelik leidinggewend deur die rektor, prof. Frederick Fourie, sowel as sy voorganger, prof. Stef Coetzee, uitgespel is.

Vir die UV gaan dit daarom om die pad van insluiting en eenheid diepgaande te bestuur sodat wit en swart die universiteit as tuiste vir almal sien en ervaar en om die idee van verdringing van een groep deur die ander te vermy of selfs te voorkom dat die toestand geskep word dat een groep in die proses op die vlug slaan. Ons is verbind tot die skepping van ’n nierassige universiteit en nie die toestand dat wittes buite woon en swartes binne of andersom nie.


Ons koester die begrip van medemenslikheid en agting vir ons almal se gelyke menswaardigheid op grond van ons oorheersende menslike ooreenkomste en gedeelde waardes. Ons staan rassisme teen, of dit nou van wit of van swart kom. Ons wil nie aan die eenkant versoening predik maar in waansinnige onderlinge verdeeldheid en agterdog voortleef nie. Almal moet die wonder beleef van die moontlikheid dat ons een kan wees.

Ons waardeer dit opreg dat daar van die kant van ons minister Naledi Pandor paslike veroordeling van die rassevoorval uitgespreek is, maar dat sy onmiddellik die fokus geplaas het op die geleenthede wat die geval vir al ons kampusse maar ook vir ons land bied.

Eweneens ervaar ons die reaksie van die rektore van nasionale universiteite as aandoenlik positief waar die vanselfsprekende veroordeling gepaardgegaan het met die oorheersende geneigdheid om as leiers van meer rassige kampusse intellektuele leiding te probeer gee in die bepaling van waar ons land staan in die hantering van rassisme, ons erfsonde.

Ons is maar alte bewus daarvan dat ons ongelukkige geskiedenis van kolonialisme en apartheid nog vars in die geheue is. In ons euforie oor die koms van die demokrasie, wat gegrond is op ons grondwetlike verklaring van ons eenheid, was ons nietemin miskien naïef om te dink dat ons in werklikheid nou een is. Dit was bloot die aanhef. Jody Kollapen van die Suid-Afrikaanse Menseregtekommissie het iets beet wanneer hy aanvoer dat ons wel versoening omhels het, maar naïef gedink het dat solank ons die konsep op ons lippe neem, dit alles sal regmaak. Ons stem saam dat daar inderdaad steeds baie werk te doen is.

Ons wil te maklik die omvang van die taak om ’n nierassige nasie te bou geringskat. Ons misken heel dikwels die inherente gebrek aan kapasiteit by mense om op hul Godgegewe ooreenkomste te fokus. Dit lyk asof mense veel meer geneig is om verskille, gewaand of eg, te beklemtoon. Dit is ’n deel van ons menslikheid. Daar is ’n ontstentenis van leiding van byvoorbeeld ons kerk. Die kerk verkondig met heilige preweling ons eenheid in Christus, maar verdedig onmiddellik daarna dawerend verdeeldheid in die kerk. Ons pas regstelling in die werkplek toe sonder om werklik aandag te gee aan en bronne beskikbaar te stel vir die hantering van geregverdigde swart woede en sonder om begryplike aanmatiging en meerderwaardigheid te versoen met ewe begryplike wit verydeling en vervreemding.

Ons ag diversiteit as ’n gegewe sonder om genoegsame werk daarvan te maak om die rykheid van ons heterogeniteit in te bou in die nierassige eenheidstaat wat ons voorsien. Ons begaan ook die fout om die erfsonde van rassisme as net ’n Suid-Afrikaanse fenomeen te eien en is geskok as ons opmerk hoe diep die kloof tussen groepe in Amerika steeds lê.

SENATOR BARACK OBAMA se toespraak in Philadelphia spreek tot die hart van die kwessie oor hoe moeilik dit is om medemenslik te wees en hoe ons sukkel om ons in ander skoene te plaas en so eenheid te bou.

Ons vergeet so maklik dat ons versugting na vrede nêrens sal kom as ons nie die aandrang verstaan dat niemand gevra word om af te skuif nie, maar dat mense bloot gevra word om op te skuif sodat almal sitplek kan kry sodat ons sodoende mekaar se menswaardigheid kan voel en verstaan. Ons almal het gelyke aanspraak op Suid-Afrikanerskap. Niemand het die reg om meerderwaardig te voel nie. Ons mag ook nie ruimte skenk aan die geboorte of oplewing van ’n nuwe veronderstelling dat gemeensaamheid gebou kan word deur rassevernedering aan die een kant en rassevergelding aan die ander kant nie. Ons in Suid-Afrika het ’n hoë prys betaal vir die beoefening asook die verdraagsaamheid. Ons moet enige vorm van rassehegemonie teenstaan.

Hoe erg die provokasie ook al by swart mense kan wees wanneer ons rassevergelding soek, ons mag dit nooit weer verdra nie. Aan die ander kant is dit ewe gevaarlik dat ons nasionale geesdrif vir vergifnis en versoening deur wit mense geag word as ’n geleentheid om terug te val in gemaksones van meerderwaardigheid en toe-eiening Ons is dit aan ons toekoms verskuldig om hierdie tendense onmiddellik raak te sien en te besweer. Dit verg dapper leierskap. Ons universiteit het rede om trots te wees op ons prestasies om groter oopheid en toeganklikheid te skep. Die afgelope 5 jaar het ons 61 studente uit lande soos die Soedan, Ethiopië, Kameroen, Botswana en Lesotho gedoktoreer. Boonop het 6 studente uit lande soos Korea en Indië by ons doktorsgrade verwerf en 11 uit lande soos Amerika en Duitsland. Dit is ons trots.

Ons aan die UV is dit aan ons land maar ook aan onsself verskuldig om nederig te bly en, waar nodig, ons hand diep in eie boesem te steek, maar terselfdertyd te beklemtoon dat ons nie gedefinieer wil word deur insidentele vergrype van ’n klein groep misleide studente nie – hoe erg hul optrede ook al is. Ons reken daarmee af, maar ons wil graag onsself erken as deelgenote aan die erfenis van die nasionale sonde van rassisme, maar ’n universiteit wat transformasie aktief nastreef. Ons is trots op ons oopheid en wat daaruit voortspruit. Op die oomblik is ons onsosiale tradisie van herkoms Afrikaans en Sotho en is ons daarop ingestel om, waar doenlik en waar dit vereis word, Engels as internasionale taal in te bou in ons pogings om mekaar te vind eerder om ons trotse kultuur tradisies te vergeet.

DIE raad, die senaat, die rektor, die personeel van die universiteit wil saam met studente en werkers opnuut geleenthede soek om in gesprek met mekaar te bly. Ons wil saam opgewonde bly oor die moontlikheid van heling, groei en transformasie wat die onlangse insident vir ons geskep het.

Artikel in Die Burger, Saterdag 22 Maart 2008

We use cookies to make interactions with our websites and services easy and meaningful. To better understand how they are used, read more about the UFS cookie policy. By continuing to use this site you are giving us your consent to do this.

Accept